【本報訊】數據顯示，今年上半年全球科技公司二級股票交易額達到創紀錄的 1030億美元（約合1550億澳元），富裕的澳洲投資者正紛紛搶購全球最大的人工智能（AI）公司和本土明星初創企業（如 Canva）的股份。
投資銀行 Jefferies 對二級股票銷售（即私人公司現有股東出售其股份）進行的全球評估發現，整體交易價值較2024年上半年的680億美元有所增長。這些數據突顯了由於缺乏公開募股（IPO）以及並購活動，投資者正在尋求不同方式來交易一些最熱門的私人科技公司股票。許多私人科技公司，如 Canva 和 Rokt，在公開上市前等待的時間越來越長，並且通常在最終上市時規模也大得多。Jefferies 二級市場部門主管 Scott Beckelman 和 Todd Miller 在報告中寫道，在 IPO 市場尚未完全重新開放的情況下（歷史上，IPO 是風險投資人獲得超額分配的關鍵驅動力），我們預計涉及知名、後期公司的二級交易將繼續主導市場。在澳洲，Canva 的二級股票銷售是投資者（如 Blackbird Ventures）實現部分利潤的最明顯例子。然而，二級市場交易也日益成為其他高價值私人公司較大融資輪次的一部分，包括軟件獨角獸 SafetyCulture 和企業獎勵平台 Pay.com.au 去年11月5300萬元的募資。總部位於新加坡的 BFA Global 首席執行官 Jonathan Belz 表示，他收到了大量來自澳洲投資者的咨詢，這些投資者對傳統的風險投資公司已感到不耐煩。他的公司承諾為富人、家族理財辦公室和其他投資者提供進入全球頂級私人科技公司的渠道。該公司已投資了 OpenAI、Anthropic 和 Groq 等 AI 領域的公司，持有期為三到五年。Belz 說，對於正在籌集新基金的 VC 而言，這有點像在過去遭受糟糕待遇後，讓一位新的男女朋友再次信任你。通常情況下，參與其中的富裕個人是通過經紀人或家族理財辦公室進行的，這種私人公司的投資渠道不向普通投資者開放。Aconex 聯合創始人 Leigh Jasper 和投資者 Ian Beatty 共同經營著澳洲唯一一家專門從事二級交易的公司 SecondQuarter，他們正在募集第三支基金。SecondQuarter 持有包括 Canva、Rokt、Go1 和 Fleet Space Technologies 在內的一些澳洲最大科技公司的股份。Beatty 對本土 VC 公司的批評不像 Belz 那樣尖銳，並表示他們經常建議其投資組合公司將二級銷售視為一種有效的流動性策略。Beatty 說，我們從風險投資公司那裡得到了很多推薦，他們及其創始人經常打電話給我們尋求幫助，因為流動性的供應遠遠低於需求。SecondQuarter 於2021年以 5100萬元的基金起步，隨後在2022年又募集了第二支1億元的基金。Jasper 表示，在過去三年中，其投資組合公司要求的資金是這個數字的五倍，因此他們將尋求退休金基金和其他機構投資者來支持第三支基金。Jasper 認為，由於獲得大量資金支持的 AI 公司吸引了注意力，並可能延長 IPO 的枯竭期，因此二級銷售的需求將在2026年繼續增長。盡管去年12月的報道曾暗示 Anthropic 正在考慮在2026年上市，但 Jasper 對此表示懷疑。Jasper 說，一些公司正處於 AI 的錯誤一邊，所以它們顯然不會上市，而那些處於 AI正確一邊的公司則可以獲得大量的私人資本。這兩種公司都不會進行 IPO。二級股票銷售的一個限制因素是，它們只有在公司同意股東出售股份的情況下才有效。今年，OpenAI 和機器人初創公司 Figure AI 都對投資者通過在線交易平台非官方出售部分股份的行為表示反對。（蘇）分享 / Share :