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競購UGL集團10億元運輸業務 日企被指美私募基金角逐

【本報悉尼訊】據悉包括雙日公司(Sojitz Corporation)在內的幾家日本企業一直考慮收購澳洲機械工程集團UGL價值10 億元的運輸部門,這家日本企業可能最終競爭者之一。

UGL集團出售運輸部門業務的最終投標書在10月截止,消息來源人士稱出售過程仍在進行中。

消息來源人士稱,雙日公司可能將與美國私募股權基金Platinum Equity角逐這項業務。

Platinum Equity已經研究UGL集團的運輸業務,它是全球著名的併購專門基金。

雙日公司是一家綜合貿易企業,消息來源人士稱,該公司最近一直在澳洲尋找投資收購目標,業務涉及包括運輸和基礎設施在內的廣泛行業,並大量涉足火車和鐵路行業。

今年稍早,它以 4.7億元的價格從開發商和建築業巨頭聯盛集團( Lendlease) 手中收購了 Capella Capital Partnership——這是一家大量參與公私合作夥伴關係的基礎設施開發企業。

Capella領導了能源、社會和交通基礎設施領域的大型開發項目,包括醫院、公路、輕軌和地鐵項目。

雙日作為與 UGL 業務有關的一方浮出水面,此前運輸業重量級公司 Service Stream 和 Ventia 都提前退出了競購程序。

早些時候,一些人認為私募股權公司可能是最合乎邏輯的買家。

UGL運輸部門由禮頓城市運輸集團(CIMIC)通過其西班牙母公司 ACS 擁有,年收入約為 15 億元,盈利超過一億元。

市場估計表明,它本可以獲得五到六倍的市盈率。UGL的運輸部門已製造了11,000多輛機車,維護了3000輛軌道客車,主要客戶是各州政府。

該公司生產巴士、維護鐵路基礎設施並監督墨爾本、悉尼、坎培拉、阿德雷德和奧克蘭等五個主要城市的公共交通服務。

雖然該部門僅次於市場領導者Downer Group集團,但它為禮頓城市運輸集團帶來了強勁的盈利能力。

然而,與其他投資機會相比,私募股權買家可能會因利潤率較低而望而卻步。

ACS 面臨減少債務和回收資本的壓力,禮頓城市運輸集團還努力應對建築項目的昂貴索賠。

ACS 報告稱,儘管 2024 年年利潤為 8.276 億歐元,但 3 月份的淨債務為 28 億歐元(49.9 億澳元)。

禮頓城市運輸集團於 2016 年以 5.24 億元的價格收購了 UGL,使它從澳洲證交所(ASX)退市。

UGL 將自己定位為澳洲唯一一家在公路和鐵路網絡上提供內部設計、施工、調試和維護服務的承包商。(南平)

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