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收購OZ Minerals報價雖遭拒 BHP考慮加碼獲盡職調查

【本報墨爾本訊】巨業巨頭必和必拓集團(BHP)和OZ Minerals銅礦公司正在討論對後者在西澳 West Musgrave銅礦的承購協議之際,必和必拓集團突然改變方向,提出84億元收購這家銅礦企業全部資產。

OZ Minerals在過去幾天向投資者消息人士通報說,兩家企業一直在運營層面上談論 West Musgrave的潛在承購協定,但沒有提到本周一披露的這項重大收購交易。

OZ Minerals董事會已拒絕必和必拓提出的收購要約,認為它僅出價每股25元收購OZ Minerals股票,價錢太低,是趁OZ Minerals股價近期低迷的投機行為。

據《澳洲金融評論報》周五披露,這兩家礦企的高層管理人員上周五會談時,必和必拓集團向總部在阿德雷德的OZ Minerals提出不具約束力的意向性收購報價,並要求對OZ Minerals進行為期六周的盡職調查和獲得該公司董事會推薦這項友好的收購交易。

OZ Minerals的董事會沒有被必和必拓集團提出的大幅溢價收購要約衝昏頭腦,而是冷靜地應對。

據悉,OZ Minerals的董事會聘請麥覺理資本(Macquarie Capital)和格林希爾投資公司(Greenhill)提供建議,並且堅決反對讓必和必拓集團僅提出每股25元的報價後就讓該集團查看它賬簿以進行盡職調查,認為這對OZ Minerals業務既具有侵略性又具有破壞性。最近幾天,OZ Mineral對投資者披露了許多內幕。

過去幾天一直在研究OZ Minerals情況的分析師表示,股東與董事會站在同一立場,不接受必和必拓提出的每股25元報價,儘管這一報價比OZ Minerals股票上周五的收盤價溢價32%。

本周一消息傳出後,OZ Minerals股價當天收盤時狂漲 35.25%,達到25.59元。

市場預期必和必拓集團可能將會提出更高的收購價,以獲得OZ Minerals董事會同意開放賬薄,讓它進行盡職調查。

但是,OZ Minerals願意以甚麼價格,才授予必和必拓盡職調查,仍是分析人士猜測的目標。

花旗集團(Citi)和券商Barrenjoey正在充當 必和必拓集團進行這項收購的顧問。

這次收購提出得如此突然,而且遭到迅速拒絕,以至於投資者沒有時間去思考必和必拓的報價是否物有所值。

但他們從三件事中得到了鼓舞:OZ Minerals斷然拒絕了每股25元的出價(所以必和必拓報價一定偏離了目標),並且兩家集團一直在談論West Musgrave銅礦的承購(所以必和必拓的興趣不僅僅是承購這座銅礦而是整家公司)。

分析師們認為,雙方可能仍然需要一周左右的時間才能得出一個它們認為公平的價錢,而OZ Minerals屆時也將公佈它的半年業績。

OZ Minerals在南澳擁有兩座銅礦,位於必和必拓集團的奧林匹克壩(Olympic Dam)大型銅金混合礦的兩側,並且OZ Minerals在西澳的West Musgrave銅鎳混合礦,與和必和必拓集團的Nickel West鎳礦有機會通過合併產生協同效應。它認為必和必拓提出的84億元收購,並未能反映出這些合併好處。

雖然OZ Minerals董事會認為這一報價是「高度投機取巧」而給予拒絕,但必和必拓集團周一表示,它仍希望能對OZ Minerals進行一場友好的收購。(南平)

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