【本報悉尼訊】澳洲的退休公積金基金將受到近期全球金融市場動盪的打擊，典型的基金將出現自上一次全球金融危機以來最差的投資回報，其中不少將遭受多年來的首次負增長。
研究機構Chant West周一表示，距離本財政年度結束的6月30日還有不到兩周的時間，典型的退休公積金基金將在本財政年度到目前為止下跌5%。這種規模的下降將是自全球金融危機以來，公積金基金表現最糟糕的財政年度，也是自澳洲在1992年引入強制公積金儲蓄以來的第五次財政年度負增長結果。
ChantWest將典型的公積金基金定義為，將61%至80%的投資分配給股票等增長資產的基金。
Chant West高級投資研究經理穆漢昆納（Mano Mohankumar）表示，6月份全球股市大幅暴跌，重創了公積金基金的投資回報，而傳統上被視為更安全資產的債券也經歷了艱難的一年。
穆穆漢昆納說，這意味著更保守（投資債券比率較高）的基金也可能出現負回報，因為他還敦促任何考慮改變其公積金基金投資選項的人保持謹慎。
他說：「債券沒有像在其他股市疲軟時期那樣發揮多元化作用。」
債券價格與債券收益率成反比，隨著市場押注利率上升，收益率大幅上升。這就造成了全球債券投資組合的損失。
蒙哥馬利投資管理公司（Montgomery Investment Management）首席投資官蒙哥馬利（Roger Montgomery）也指出，債券的回報率很低，彭博債券指數（Bloomberg Index of Bonds）公佈了自1976年以來最差的年度回報率。
他說，50年來，粗略地說，人們一直認為債券可以提供保護和防禦特徵。然而這一次股票和債券投資回報均下跌，所以每個人都受到了雙重打擊。
澳洲股市在今年年初表現相對強勁，但自6月初以來，由於投資者對利率上升和全球經濟衰退的風險感到擔憂，澳洲股市已經下跌了約10%。
儘管經濟放緩，穆漢昆納表示，公積金基金的成員應該記住，上個財政年度公積金基金的高投資回報率接近18%，他強調，試圖把握市場時機並轉向更保守的資產是有風險的。
他說：「人們需要在觀前瞻後來看待事物。自1992年引入強制性公積金儲蓄以來，負增長結果將是30年來的第五次。」
蒙哥馬利表示，除非出現全球經濟衰退或某種金融危機，否則他認為股市下行已「接近底部」。
安保資本（AMP Capital）首席經濟學家奧利弗（Shane Oliver）博士表示，定期的股市「回調」是股票投資的正常部份，公積金基金往往對股票具有高投資比重，因為澳洲股市的20年期滾動回報相對穩定和穩固。
奧利弗博士說：「波動性是我們為股票更高的長期回報而付出的代價。」
奧利弗指出，每當股價大幅下跌時，（公積金投資）就轉向更保守的投資策略，「只是將賬面損失變成真正的損失，沒有恢復的希望」。（南平）
